ดูแลพอร์ต

ต่อจากบทที่ 16

บทที่ 16 คือการตั้งพอร์ตและเขียนแผน บทนี้คือสิ่งที่ทำหลังจากนั้น ซึ่งควรน้อยกว่าที่คนคิด

ทำไมสัดส่วนถึงเคลื่อน

ถ้าคุณตั้งไว้ว่าหุ้น 60% และพันธบัตร 40% แล้วหุ้นให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตร สัดส่วนหุ้นจะเพิ่มขึ้นเกิน 60% เมื่อไม่มีการเติมหรือถอนเงิน และยังไม่ได้ปรับสัดส่วน

ผลคือระดับความเสี่ยงของพอร์ตจะต่างจากที่คุณเคยตั้งใจ ในทางกลับกัน หากหุ้นให้ผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตร สัดส่วนหุ้นจะลดลงต่ำกว่าเป้าเมื่อไม่มีการเติมหรือถอนเงิน การดูว่าหุ้นขึ้นหรือลงเพียงอย่างเดียวจึงยังบอกไม่ได้ว่าสัดส่วนหุ้นจะเปลี่ยนไปทางใด

ตัวอย่าง 60/40 นี้มีไว้เพื่ออธิบายกลไกของสัดส่วน ไม่ใช่สัดส่วนการลงทุนที่แนะนำ

สามวิธีปรับสัดส่วน

ต้นทุนและกฎที่ต้องนับก่อนปรับ

• Courtage (ค่านายหน้า) และ Spread (ส่วนต่างราคาซื้อ–ขาย) อาจเกิดขึ้นทุกครั้งที่ซื้อหรือขาย ขึ้นกับช่องทางและผลิตภัณฑ์
• Stempelabgabe อาจเกิดได้ทั้งขาซื้อและขาขายในพอร์ตส่วนตัว หากธุรกรรมอยู่ในขอบเขตที่ต้องเสียภาษีและไม่เข้าข้อยกเว้น
• ค่าแลกเงินอาจเกิดขึ้น ถ้าซื้อขายในสกุลอื่น
• กำไรจากการขายหลักทรัพย์ของบุคคลธรรมดาที่เป็นการบริหารทรัพย์สินส่วนตัว โดยหลักไม่ถือเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี แต่การแยกระหว่างการบริหารทรัพย์สินส่วนตัวกับการค้าหลักทรัพย์มืออาชีพต้องดูพฤติการณ์ทั้งหมด ไม่ใช่ดูจำนวนครั้งซื้อขายเพียงอย่างเดียว

การซื้อขายถี่กับภาษีรายได้

การปรับพอร์ตบ่อยและการถือสินทรัพย์ระยะสั้นอาจเป็นหนึ่งในปัจจัยที่เจ้าหน้าที่นำไปพิจารณาว่ากิจกรรมของคุณยังเป็นการบริหารทรัพย์สินส่วนตัวหรือไม่ แต่ไม่ได้ทำให้คุณเป็น “ผู้ค้าหลักทรัพย์มืออาชีพ” โดยอัตโนมัติ

เกณฑ์ 5 ข้อของ ESTV เป็นเกณฑ์สันนิษฐานที่ต้องพิจารณาร่วมกัน หากไม่ครบทุกข้อ ก็ไม่ได้แปลว่าเป็นผู้ค้าหลักทรัพย์มืออาชีพทันที ต้องดูข้อเท็จจริงและพฤติการณ์ทั้งหมดเป็นรายกรณี

ทบทวนปีละครั้ง: ดูอะไรบ้าง

1. สัดส่วนจริงเทียบกับเป้าหมายที่เขียนไว้
2. ค่าใช้จ่ายของกองที่ถือ ทั้ง TER (อัตราค่าใช้จ่ายรวมของกองทุน) และค่าใช้จ่ายที่อยู่นอก TER
3. กองยังลงทุนเหมือนเดิมหรือไม่ โดยเทียบ Factsheet ปีนี้กับปีที่ซื้อ
4. การกระจายรวมทั้งพอร์ต ทั้งประเทศ สกุลเงิน และบริษัทที่ซ้ำกันข้ามกอง
5. เพดานและสิทธิฝาก 3a ของปีปัจจุบัน รวมถึงปีถัดไปเมื่อมีประกาศแล้ว และสิทธิซื้อย้อนหลังหรือช่องว่างที่ยังปิดได้ ถ้าคุณเข้าเงื่อนไข
6. เอกสารภาษีครบหรือยัง และมี Verrechnungssteuer (ภาษีหัก ณ ที่จ่ายของสวิส) ที่ต้องยื่นขอคืนภายใน 3 ปีนับจากสิ้นปีปฏิทินที่ผลประโยชน์ถึงกำหนดหรือไม่
7. แผนที่เขียนไว้ยังตรงกับชีวิตปัจจุบันหรือไม่

ปรับเมื่อชีวิตเปลี่ยน

เหตุที่ควรทบทวนนอกรอบ

• เปลี่ยนงาน ตกงาน หรือรายได้เปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ
• แต่งงาน หย่า หรือมีบุตร
• ซื้อที่อยู่อาศัย หรือวางแผนจะซื้อในอีกไม่กี่ปี
• เปลี่ยนสถานะ Permit (ใบอนุญาตพำนัก) หรือวางแผนย้ายกลับไทย
• สุขภาพหรือภาระครอบครัวเปลี่ยน

เหตุที่ไม่ใช่เหตุให้เปลี่ยนแผนโดยลำพัง

• ตลาดตกหรือขึ้นแรง
• ข่าวเศรษฐกิจและคำทำนายรายไตรมาส
• ผลตอบแทนของคนอื่นในกลุ่มออนไลน์

ถ้าการเปลี่ยนแปลงของตลาดทำให้ความมั่นคงของชีวิต ความสามารถรับความเสี่ยง หรือเป้าหมายของคุณเปลี่ยนจริง ให้ทบทวนแผนเพราะชีวิตเปลี่ยน ไม่ใช่เพราะราคาขยับ

เมื่อกองที่ถือเปลี่ยนไป

กองทุนเปลี่ยนแปลงได้ เช่น ควบรวมกับกองอื่น เปลี่ยนดัชนีอ้างอิง เปลี่ยนนโยบายค่าธรรมเนียม เปลี่ยน Fondsdomizil (ประเทศหรือเขตอำนาจที่กองทุนจดทะเบียน) หรือปิดกอง

สิ่งที่ควรทำเมื่อได้รับหนังสือแจ้ง

• อ่านว่ามีผลกับสิ่งใดในหกข้อของบทที่ 9 เช่น ดัชนี ค่าใช้จ่าย หรือ Fondsdomizil
• ดูว่าคุณต้องทำอะไรภายในกำหนดหรือไม่ เช่น เลือกกองใหม่ หรือรับการโอนอัตโนมัติ
• อ่านว่ามีค่าใช้จ่าย ภาษี หรือผลกระทบต่อบัญชีของคุณหรือไม่
• ถ้าเป็นการเปลี่ยนที่ทำให้กองไม่ตรงกับแผนแล้ว ค่อยพิจารณาเปลี่ยน ไม่ใช่เปลี่ยนเพียงเพราะได้รับจดหมาย

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

ตารางทบทวนประจำปี

แบบฟอร์มนี้บันทึกไว้ในเบราว์เซอร์ของเครื่องนี้เท่านั้น ไม่ได้ส่งข้อมูลไปที่เว็บไซต์